펀드의 매입과 환매의 방법

펀드의 매입과 환매의 기준은 무엇인가?

1.펀드(Fund)란 무엇인가

펀드의 사전적 정의를 살펴보면은 “어떤 목적을 위해 불특정 다수로부터 모은 돈”을 말한다.

자금을 조달받아 만들어진 돈을 전문가에게 위탁하여,그 전문가가 주식이나 채권, 원자재, 파생 상품, 부동산 등 다양한 곳에 투자한 뒤,그 수익을 다시 여러 사람들에게 나눠주는 것을 말한다.

 

2.펀드의 구조

펀드는 자산운용회사에서 만들고 운용하는데 실제로 돈이 들어가는 곳은 운용사가 아닌 수탁회사이다.

수탁사는 투자금을 보관하면서, 운용사로부터 운용지시를 받고 지시대로 주식을 사고팔고 해서 수익을 만들고, 그것을 투자자에게 돌려주는 방식이다.

수탁사는 펀드 자금을 안전하게 보관, 관리하고 자산운용사의 펀드 운용을 감시하는 역할을 한다. 주로 은행 같은 우량하고 안전한 곳이 수탁사가 되므로, 자산운용사가 경영상의 문제가 발생하더라도 투자자가 맡긴 펀드재산은 안전하게 관리되는 것이다.

그리고 펀드를 판매하는 곳은 판매회사인 은행, 증권사, 보험회사등이다. 운용사가 펀드를 만들고 운용하지만 대부분의 판매는 은행, 증권사 등에서 이루어지고 있다. 이곳에서 투자성향 진단과 함께 펀드 선택에 대한 상담을 받은 후 펀드를 구입 할 수 있다.

 

3.펀드 투자의 장점 및 단점

◆ 장점

◉ 투자 전문가들에 의해 운영 및 관리 된다.

가장 중요한 장점이며 초보자가 주식에 직접 투자하는 리스크보다는 전문가들이 관리하기 때문에 주식에 직접 투자하는 것보다는 안전하다고 볼 수 있다.

 ◉ 소액으로 투자가 가능하다.

펀드를 활용하면 불특정 다수의 돈을 모아서 투자를 하기 때문에 한 펀드에 모이는 금액은 수백억, 수천억이 넘기 때문에 소액 투자가 가능하다.

 ◉ 자동적으로 분산투자가 되어 위험관리를 헷지한다.

 펀드를 활용하게 되면 자동적으로 분산투자가 되며, 펀드 안에는 많은 종목들이 있기 때문에 펀드 하나만 구입해도 자동적으로 광범위한 분산투자가 이루어지는 것이다.

◉ 시간을 절약할 수 있다.

  직접 주식투자를 하지 않고 펀드 전문가들이 분석하고 알아서 투자를 하기 때문에 소요되는 시간을 절약할 수 있다.

 

◆ 단점

◉ 펀드에는 보수와 수수료가 있다.

보수는 우리의 펀드를 운용, 판매, 관리해주는 대가로 지불하는 비용이며, 따라서 가입한 펀드가 수익을 내지 못해도 펀드 가입자가 지불해야 하는 비용이다.

◉ 투자에 직접 관여 할 수 없다.

펀드는 펀드 매니저에게 모든 권한을 일임하게 되어 펀드 매니저가 만든 포트폴리오에 따라 자동으로 투자가 되기 때문에 관여 할 수가 없다.

◉ 환매가 제한된다.

펀드는 90일 이전에 환매를 하게 되면 수익금의 70%를 내는 등 환매하는 시점에 따라 이익의 일부를 반납해야 되므로, 계약 기간이 끝나기 전에 펀드를 해지하게 되면 자칫 큰 손해도 볼 수 있기 때문에 주의가 필요하다.

 

4.펀드의 매입과 환매 할때의 기준은 어떻게 정해지는가?

 

펀드는 바로 투자한다고 해도 바로 가입되는 것이 아니며 영업일 기준으로 다음달 또는 이틀 뒤에나 가입이 된다.

환매 시에도 마찬가지로 환매 신청을 하게 되면, 다음날 기준가 또는 이틀 뒤의 기준가로 며칠 후에 환매금을 지급하게 된다.

이는 투자하는 펀드의 기준가격 산출 방식 구조때문에 매입과 환매 시점이 정해지는 것이다.

투자하는 펀드의 가격인 기준가격은 전날 시장종가를 반영해 당일 영업시간 이전에 공표된다.

만일 당일 기준가격으로 주식펀드 가입이 가능하고 당일 주가가 크게 올랐다면 투자자들이 모두 돈을 벌 수 있으므로 하루 동안의 시세차익을 이용할 수 있기 때문에 이런 것을 방지하기 위해 블라인드 방식으로 투자하게될 펀드 기준가격을 알지 못한 상태에서만 투자가 가능하도록 제도화한 것이다. 환매도 입금과 마찬가지 이유이다.

 

펀드 입금 및 출금제도 기준가격 계산방법을 알아보면 펀드의 기준가격은 오늘 주가의 종가를 반영해 내일자로 발표된다.

예를 들어 2021년 1월11일 월요일 주가지수가 상승했다고 하면,주가 상승분을 반영한 펀드의 기준가격이 계산되어 12일(화) 아침에 공표되는 것이다.

통상 2일 기준가격이라고 하면, 바로 1일 주식시장 종가가 반영된 펀드의 가격이라고 이해하면 된다.

그리고 이 가격이 펀드에 투자(매입)할 때 나 환매할 때의 “기준” 이 되는 것이다.

펀드의 종류 및 입금 청구 시점에 따라 입금 기준가격 적용일이 달라지며 펀드 종류가 같다고 해도 개별 펀드마다 기준이 다를 수 있으므로 표준 기준을 숙지한 후 개별 펀드의 기준도 확인할 필요가 있다.