환 리스크 내부적 관리 5가지 기법

환 리스크 내부적 관리 5가지 기법

환 리스크 관리기법이란 예상치 못한 환율변동에서 발생하는 환위험을 최소화하고 환차익을 극대화하기 위한 관리 전략 및 기법을 말한다.

전략적으로 관리하는 기법에는 환리스크 내부적 관리기법과 외부적 관리기법으로 구분할 수 있다.

 

이러한 환위험 관리기법은 그 종류가 다양한데 각 기법들이 모든 환경에서 항상 이용할 수 있는 것은 아니며 각종 외환관리제도나 금융제도 또한

기업의 성격에 따라서도 각종 관리기법들의 활용은 제약을 받을 수 있기 때문에 상황에 따라 적절하게 활용할 필요가 있을 것 같다.

우선 내부적 관리기법 5가지에 대해서 알아보면 다음과 같다.

◆내부적 관리기법
환리스크에 노출된 자산 또는 부채 금액을 최소화시키고 방어하기 위하여 기업 내부적으로 환리스크를 헤지 하는 방법이다.

내부적 관리기법 종류로는 매칭, 리딩과 래깅, 네팅, 가격정책, 자산/부채관리(ALM) 가 있다.

 

1.매칭(Matching)
수출과 수입을 하는 기업에서 활용할 수 있는 기법이며 외화 자금의 흐름을 수입과 지출을 통화별로 일치 시킴으로서 차액을 최소화 하며 외화자금의 불일치에서 발생 할 수 있는 환 리스크를 방어해 주는 기법이다.

 

2.리딩과 래깅(Leading & Lagging)

환율변동에 따라 외화자금의 결제시기를 조정하는 기법으로 환율 상승이 예상되면 결제시기를 미리 앞당겨 결제하는 것이 유리하며,반면에 환율 하락이 예상되면 결제시기를 의도적으로 지연(Lagging)시킴으로써 환율변동에 따른 환차손을 극소화하거나 환차익을 극대화하기 위한 환노출 관리기법이다.

그러나 거래상대방과 이해관계가 상충될 수도 있으며 또한 자금조달 비용에 대한 고려 필요가 필요하다.수입을 진행하는 부서 특히 구매부서해서 활용 할수 있는 기법이다.

 

3. 네 팅 (Netting)

해외거점이 있는 본지사간에 일정기간동안 발생하는 채권/채무를 개별적으로 결제하지 않고 서로 상계한 후 차액만을 결제함으로써 외환거래

비용을 절감하고,외환채권,채무 청산에 있어 결제 자금의 규모를 축소시키는 효과를 가져오므로 축소된 결제만큼 환 리스크 관리가 용이한 기법이다.

 

4.가격 정책(pricing policy)
수출입 상품의 가격을 환율변동에 따라 조정하거나 거래통화를 조정하여 환리스크에 대응하는 기법. 즉, 환리스크를 없애기 위하여 수출입거래의

표시 통화를 조정하는 것을 의미하며 수출의 경우 강세 예상통화로 수입의 경우는 약세통화로 거래를 체결하는 기법이다.

 

5.자산/부채관리(Asset-Liability Management)
환율(금리) 전망에 따라 기업이 보유하고 있는 자산, 부채의 포지션을 조정함으로써 환 리스크를 효율적으로 관리하는 기법이다.

강세통화의 경우 자산이나 현금 보유량을 증가시키고,채무는 가급적 빠르게 결제 또는 상환하여 채무를 축소 시킨다.

 

이상 5가지 방법중에 원재료 수입비중이 큰 구매부서에서 한번 활용해 운영해 볼 수 있는 기법은 2번째 리딩과 래깅

그리고 4번째 가격 정책 일 것 같다.