현금흐름표 읽고 분석하는 방법

현금흐름표 읽고 분석하는 방법

현금흐름표는 일정기간 동안 현금유입과 현금유출에 대한 정보를 제공하는 재무보고서이다.

영업활동, 투자활동, 재무활동을 통한 현금의 유입(+)과 유출(-)에 따른 현금흐름 유형별 패턴 8가지 분석에 대해 살펴보면 다음과 같다.

 

1. 현금흐름표란 무엇인가?

현금흐름표는 기업의 현금흐름을 나타내는 표로서 현금의 유입과 유출 내용을 적정하게 표시하는 보고서이다.

따라서 현금흐름표는 현재의 기업의 자금 동원능력을 평가할 수 있는 자료를 제공해 준다.

 

2.현금흐름표의 기본 요소 및 구성

현금흐름표는 크게 “영업활동으로 인한 현금흐름, 투자활동으로 인한 현금흐름. 재무활동으로 인한 현금흐름으로 총 3가지로 크게 분류할 수 있다.

영업활동으로 인한 현금흐름은 영업활동을 통해 돈을 얼마만큼 벌었는지를 나타내는 것이며, 영업활동으로 인한 현금흐름이 유입(+)이면 건전한 경영을 하고 있다는 의미이고 반대로 유출(-)이면 경영상태가 좋지 못하다고 판단할 수 있다.

현금흐름이 (+)값이면 기업에 돈이 유입된 것이며, (-) 값이면 기업에서 돈이 유출된 것이다.

투자활동의 (+)의 의미는 자산 매각(처분)으로 돈이 유입된 것이며, (-)의 의미는 자산을 매입 및 취득하여 현금이 나간 것을 말한다.

재무활동의 (+)의 의미는 은행에 돈을 빌려와 돈이 유입된 것이며, (-)의 의미는 은행에 돈을 갚아서 돈이 유출된 것이다.

 

3. 현금흐름표의 작성 2가지 방법

현금흐름표의 작성법에는 영업활동으로 인한 현금흐름을 보고하는 형식에 따라 직접법과 간접법 2가지 방법이 있다.

 

3-1.직접법

직접법 현금흐름표

직접법이란 매출액, 이자수익 등 영업활동 거래의 원천별로 유입된 현금의 흐름에서 상기 그림과 같이 매출원가, 이자비용, 법인세비용 등 영업활동으로 인한 현금의 유출액을 차감하여 현금주의에 의한 영업이익을 구하는 방식이다.

당기순이익에서 조정을 거쳐 현금의 흐름을 사후적으로 확인하는 간접법에 비하여 영업거래의 다양한 원천별 현금의 흐름 내역을 일목요연하게 제시해 줌으로써 진정한 의미에서의 현금흐름을 파악할 수 있는 방법이다.

 

3-2. 간접법

간접법 현금흐름표

간접법이란 상기 그림과 같이 당기순이익에서 출발하여 현금의 유출이 없는 비용 등을 가산하고 현금의 유입이 없는 수익 등을 차감하고 영업활동으로 인한 자산, 부채의 변동을 가감하여 영업활동으로 인한 현금의 흐름을 계산하는 방식으로서 발생주의에 의한 당기순이익에서 어떠한 조정을 거쳐 현금의 흐름이 산출되는지에 주안점을 두므로 재무상태표와 손익계산 서간의 유용한 연관성을 제시해 준다.

 

4. 현금흐름 유형별 패턴 8가지 분석

현금흐름 표상 현금흐름은 영업활동, 투자활동,재무활동으로 구분하여 표시한다

영업활동,투자활동 및 재무활동 현금흐름의 수치들이 (+) 값을 가지는지, (-) 값을 가지는지 패턴의 흐름에 따라 기업의 상태를 파악할 수 있다.

기업은 이익이 나지 않더라도 유지될 수 있지만 현금이 부족하면 도산하게 된다.

따라서 불경기에 회사의 도산 가능성에 대해 판단하기 위해서는 현금흐름표를 분석하는 것이 유용하다.

감가상각비는 현금유출이 없는 비용에 해당하므로 손익계산서상  영업이익보다 현금흐름 표상 영업현금흐름을 더 크게 하는 효과를 낸다

부채가 증가한다는 것은 현금흐름 측면에서 (+)의 현금흐름을 가져오게 한다.

이상적인 기업 운영의 현금흐름 패턴은 현금흐름( + ), 투자활동( - ), 재무활동( – )이다.

5. 현금흐름표를 통한 패턴 분석

상기 현금흐름표를 분석해 보면

영업활동으로 인한 현금 흐름: (-) 147,204,734,050원

투자활동으로 인한 현금 흐름: (-) 181,056,518,833원

재무활동으로 인한 현금 흐름: (+) 148,935,248,327원

 

현금 흐름 유형별 패턴 (-), (-), (+)에 해당되며, 영업활동에서의 부족자금과 유형자산의 구입 등에 필요한 자금을 차입 혹은 증자를 통해서 조달하고 있음을 알 수 있다.

 

6. 재무상태표(대차대조표) 읽고 분석하는 방법

 

재무상태표(대차대조표)란 일정기간 회사의 재무상태를 숫자로 나타낸 것으로 기업에 투자되는 자금이 어떠한 형태로 운용되고 있는지 알 수 있으며 이를 통해 어떤 회사의 주식을 사는 것이 유리한지 판단할 수 있는 근거로 활용할 수도 있다.

재무상태표(대차대조표)는 여러 가지 면에서 회사의 경영 상태를 분석할 수 있으므로 주요 분석방법은 아래 내용 참고하여 볼 수 있다.

 

 

재무상태표 읽고 분석하는 방법

 

7. 손익계산서 읽고 분석하는 방법

손익계산서는 일정기간 동안 회사가 달성한 경영성과를 나타내는 보고서이며, 경영성과란 일정기간에 실현된 수익에서 발생된 비용을 차감하여 순이익을 산출한 것이다.

주요 분석방법을 알아보면 아래 내용 참고하여 볼 수 있다.

 

 

손익계산서 읽고 분석하는 방법